Maxwell B. Smith III, de 73 años, de Fair Haven, fue sentenciado a 15 años de prisión, incluyendo 5 años sin derecho a libertad condicional, tras comparecer ante la Juez del Tribunal Superior María Gibbons Whipple en el Condado de Morris. Smith Irise declaró culpable el 18 de noviembre de 2009  por delitos  de lavado de dinero en primer grado. La División de Justicia Criminal inicialmente acusó a Smith en mayo de 2009. El Vice Fiscal Andrew C. Fried procesó el caso y manejó la sentencia por parte de la División de Justicia Criminal.

La declaración de culpabilidad de Smith en la Corte  fue parte de una solución integral en el al mismo tiempo se declaró culpable en un Tribunal Federal de los delitos de fraude postal presentadas por la Oficina del Fiscal Federal del Distrito de New Jersey. El 5 de junio, el acusado fue sentenciado a 7 años de prisión por la Juez Federal. Mary L. Cooper en Trenton. La sentencia estatal se ejecutará simultáneamente con la condena federal. En virtud de la resolución global, Smith deberá pagar una indemnización a sus víctimas de $ 7, 847,823 dólares, que representa la cantidad tomada de los inversionistas con menos cantidades de dinero invertido.

El Buró de Valores de New Jersey efectuó investigación reglamentaria independiente de Smith. Smith entró en una orden administrativa de consentimiento con el Buró de Valores que establece el pago de la restitución y permanentemente  se le prohíbe trabajar en la industria de valores en New Jersey.

"Nuestra resolución global con la Oficina del Fiscal Federal de los delitos estatales y federales en contra de Smith asegura que cumplirá una larga pena de prisión por sus crímenes, que causaron devastación financiera para estas víctimas vulnerables", dijo el Fiscal General interino Hoffman. "Estos clientes de edad avanzada tenían confianza en Smith como su asesor financiero, y este premió su confianza con el robo de sus ahorros de vida”.

"Vamos a seguir trabajando en los casos de fraude financiero y es una prioridad para proteger a los esforzados residentes de New Jersey, que tienen deseos de ahorrar e invertir para el retiro y la educación de sus hijos", dijo el director Elie Honig de la División de Justicia Criminal. "Instamos a los inversionistas  a desconfiar y reportar cualquier sospecha de fraude comunicando a la División de Justicia Criminal y el Buró de Valores”.

Al declararse culpable de lavado de dinero, Smith admitió que defraudó a los inversionistas y utilizó su dinero para sus gastos personales, el lavado de los fondos a través de cuentas bancarias que él controlaba. Una investigación realizada por la División de Justicia Criminal reveló que Smith defraudó a por lo menos una docena de inversionistas todos mayores de edad por cerca de $ 9.8 millones de dólares entre 1992 y 2009. Usó fondos de los inversionistas para gastos personales como restaurantes, entretenimiento, pagos de la hipoteca de su casa por cerca de $ 400,000 dólares en pagos de la casa de un familiar por valor de 120,000 dólares en renovaciones en el hogar, $ 78,000  dólares para los muebles de lujo, y los pagos de alquiler de una villa en Gordes, Francia,  cada verano desde hace casi 15 años.

El Vice Fiscal Fried y el detective jubilado sargento. Louis A. Matirko realizaron  y coordinaron la investigación de la División de Justicia Criminal.

Desde 1974, Smith había sido un agente registrado con numerosas firmas de corredores de bolsa para vender productos de inversión en New Jersey. Smith trabajó para una firma con sede en Tinton Falls, de Enero de 2005 al mes de abril de 2009, cuando la empresa lo despidió e informó de su presunta conducta fraudulenta de los reguladores de valores.

Desde 1992, Smith comercializaba las inversiones denominadas " “Health Care Financial Partnership Direct Municipal Loans.” Smith representó que Health Care Financial era una entidad financiera que hizo que las inversiones sean parte de la financiación y refinanciación de los centros de salud, tales como los hogares de ancianos y centros de retiro de atención continua para personas de edad avanzada. Smith representó diciendo que las inversiones eran seguras y libres de impuestos federales, y prometió el pago de intereses semestrales de 7.5 por ciento al 9 por ciento. De hecho, no existían las inversiones. Formaban parte del fraude denominado Ponzi por el que Smith malversó aproximadamente $ 9,8 millones de dólares en fondos de los inversionistas.
La investigación reveló que las víctimas fueron instruidas por Smith para que hagan sus cheques de inversión a nombre de "Merrill Lynch" y enviarlos a la atención de Health Care Financial, a una dirección que proporcionó en Nueva York, que en realidad era una casilla de correos arrendado por Smith.

Smith depositó los fondos de los inversionistas en una cuenta de Merrill Lynch en su nombre. En lugar de invertir los fondos de los inversionistas, Smith se presume efectuaba el lavado de los fondos a través de una serie de transacciones financieras a otras cuentas bancarias que él controlaba, con una pequeña porción de los fondos propios de las víctimas para pagar intereses sobre las inversiones falsas. Los pagos de intereses siempre daban una impresión falsa a las víctimas que sus inversiones con Smith eran de buena fe. La investigación también reveló que Smith creó una falso "Resumen de información esencial" para el Cuidado de la Salud y de inversión financiera que proporcionó a las víctimas, así como falsas cartas de confirmación de inversiones que se les envió después  que efectuaba la inversión de sus  fondos.

El Vice Fiscal  Toral M. Joshi representó el Buró de Valores de New Jersey, en relación con la orden administrativa de consentimiento. Rudolph G. Bassman, Jefe de Policía, y los investigadores Michael McElgunn y Richard Smullen efectuaron las investigaciones por parte de la Oficina de Valores

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